I enlighet med artikel 280 i konstitutionen konstituerades den sextonde finanskommissionen den 1 december 31.12.2023 av regeringen. Shri Arvind Panagariya, tidigare vice ordförande, NITI Aayog och en framstående ekonom utses till dess ordförande.
Artikel 280 antogs av Indiens regering den 10th Augusti 1949 efter två dagars debatt i riksdagen. Klausulen (1) i artikel 280 bemyndigade presidenten att bilda finanskommissionen vart femte år bestående av en ordförande och fyra andra ledamöter. Parlamentet skulle fastställa kvalifikationerna för kommissionens ledamöter och förfaranden. I artikel 280 fastställdes uppdraget för kommissionen. År 3 utökade en ändring av artikel 1992 omfattningen av finanskommissionens arbete till att inkludera rekommendationer om att öka medel i en stats konsoliderade fond för att komplettera resurserna för Panchayats och kommuner.
Den 16th Finanskommissionen har uppmanats att lämna rekommendationer i följande frågor, nämligen:
- Fördelningen mellan unionen och staterna av nettointäkterna från skatter som ska eller kan delas mellan dem enligt kapitel I, del XII av konstitutionen och fördelningen mellan staterna av respektive andelar av sådana intäkter;
- De principer som bör styra bidragen till staternas inkomster från Indiens konsoliderade fond och de belopp som ska betalas till staterna i form av bidrag till deras inkomster enligt artikel 275 i konstitutionen för andra ändamål än de som anges i förbehållen till klausul (1) i den artikeln; och
- Åtgärderna som behövs för att utöka den konsoliderade fonden i en stat för att komplettera resurserna för Panchayats och kommuner i staten på grundval av rekommendationerna från statens finanskommission.
Med godkännande av Indiens president utses tre heltidsmedlemmar för de 16th Finanskommissionen- Shri. Ajay Narayan Jha, tidigare medlem, 15:e finanskommissionen och tidigare sekreterare, utgifter; Smt. Annie George Mathew, tidigare specialsekreterare, utgifter; Dr. Niranjan Rajadhyaksha, verkställande direktör, Artha Global; och Dr. Soumya Kanti Ghosh, Group Chief Economic Advisor, State Bank of India som deltidsmedlem.
Den sextonde finanskommissionen har uppmanats att göra sina rekommendationer tillgängliga senast den 31 oktober 2025, som omfattar en tilldelningsperiod på 5 år från och med den 1 april 2026.
Den femtonde finanskommissionen täcker sexårsperioden från 1 april 2020 till 31 mars 2026. I spåren av covid-19-pandemin, 15th Finanskommissionens rekommendationer inkluderade ett paket för uppgradering av primärvården genom panchayats och kommuner.
*****
 of constitution, the Sixteenth Finance Commission was constituted on 31.12.2023 by the government. Shri Arvind Panagariya, former Vice-Chairperson, NITI Aayog and a noted economist is appointed as its Chairperson alongwith four members.){kind=link}